Что ожидает доллар/гривна, евро/гривна и фондовые активы UX с 16 по 20 января.

Нонна Донец. Эксперт по инвестициям и риск-менеджменту на финансовых рынках

16.01.2012, 15:55   Комментировать  |   На форуме  |   Печать

Как уже упоминалось, курсы валют и курсы активов сырьевых, долговых и рисковых инструментов связаны между собой единым рынком капитала, который постоянно перетекает из одних активов в другие, с одной площадки на другую, влияя на ИХ стоимость…
В силу прямой привязки евро к доллару, в паре EUR/USD наблюдается прямая корреляции индексов фондовых активов, локомотивом которых есть индекс Dow и пары валют EUR/USD на форексе….
Исходя же из данности, что «Миром пока еще правит доллар», прогнозируя динамику Dow, в силу прямой корреляции, мы сможем «предвидеть» динамику пар EUR/USD , доллар/гривна, евро/гривна на нужную нам перспективу.
Прогноз же самих курсов есть результат качественного и количественного анализа упрямых факторов мировых рынков, которые систематизируются в Модели, учитывающей макро данных экономики США, стран ЕС, Китая… политику их ЦБ и т.д…
Такая МОДЕЛЬ прогнозирования
стоимости активов на финансовых площадках
выглядит следующим образом.
1. Факторный анализ тенденций на мировых площадках начинаем с оценки новостного фона, см. NEWS -vision
Добавим то, что на инвесторов будет сегодня действовать:
позитив на ожидании: аукциона во Франции и заявление Меркель ускорить проведение антикризисных реформ + она же на борьбу с кризисом уйдет еще несколько месяцев
+ Development Bank оптимистично оценивает перспективы азиатской экономики в 2012 г. (как баланс Западу – это важно…)
Весь выше представленный новостной фон
оценим как нейтральный для евро и позитивный доллара.
2. Перейдем к анализу макро индикаторах рынков.
Данные макро статистики США, напрямую формирующая динамику активов Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и UX и пары EUR/USD в том числе, публикуемая с 16 по 20 января, см. Today's Calendar, и Экономический календар, с учетом Pre-Markets, можно оценить, как нейтрально-позитивные, с точки зрения влияния на участников рынка.
Скорее позитивные макро данные США: по ожиданиям бизнеса, Empire State Mfg Survey Philadelphia Fed Survey – сбалансированы, по темпов роста в США, Industrial Production - позитивны на фоне снижения новых требований по безработице Jobless Claims, подкрепляются низкой инфляцией производителей Producer Price Index и потребителей Consumer Price Index, но при слабом еще жилищном секторе Housing Starts при стабильных ценах Housing Market Index и росте продаж завершенного строительства, Existing Home Sales…..
В ЕС настроения в деловой среде ухудшаются, ZEW Economic Sentiment
German ZEW Economic Sentimen, правда при снижении инфляционного давления, что идет в русле продолжения смягчения монетарной политики ЕЦБ в среднесрочной перспективе.
С учетом неготовности ФРС США «..включать печатный станок в краткосрочной перспективе…,, перспектива роста курса доллара усилит ослабление евро, по крайней мере, до конца предвыборной компании в США…
Хотя, установка ФРС «на удешевление доллара», в долгосрочной перспективе для стимуляции роста мировой экономики,, НА одном только ожидании не позволяет активам Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и UX и пары EUR/USD в том числе.. сильно проседать, даже при наличии достаточных причин для снижения, как обострение долговых проблем в США, ЕС, как правило вызывающих дополнительный спрос на доллар, валюту покупки бондов…
В любом случае, перед принятием долгосрочных инвестиционных решений нужн учитывать рост/снижение доходности длинных бондов, как на ПОДТВЕРЖДЕНИЕ падения/роста доллара, см. TREASURIES в Pre-Markets,.
«Сильный» доллар в краткосрочной перспективе обеспечит слабость роста нефти, при возрастании геополитических рисков, COMMODITIES + на фоне «неторопливости» ФРС, всегда будет существовать в разные периоды Вопрос - что СЕЙЧАС больше будет влиять на нефть – данные подтверждающие снижения мирового роста или среднесрочная, НО - перспектива удешевления доллара….?!
Публикация же в четверг, 19 января очередного Отчета «о росте запасов нефти в США от Американского института нефти (API) EIA Petroleum Status Report и газа, EIA Natural Gas Report, частично притормозит рост цен на нефть, и соответственно, активов Портфелей, коррелирующих с индексами Dow, S&P 500, Nasdaq, с Индексом ММВБ и UX, и пары валют EUR/USD…дополнительно…
Сильный доллар не позволит расти и рынку золота, METAL FUTURES, на фоне остатков долговых проблем в США и долговых РИСКОВ ЕС, …и если не снижаться, то оставаться стабильным, но не расти…и тем более на фоне позитивной макро статистики США…
Теперь, собственно, сами данные макро статистики США и ЕС, напрямую формирующие динамику Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и UX, и пары валют EUR/USD, публикуемые с 16 по 20 декабря, с проекцией на каждый день, с учетом Pre-Markets:
Monday Jan 16
US Holiday: Martin Luther King Jr. Day
Выходной день в США позволит участникам рынка сконцентрироваться на риторике политиков ЕС и их статистике, которые продолжат давить на евроактивы, соответственно, за ними на Индекс ММВБ и UX, и пару валют EUR/USD…
German WPI m/m Индекс оптовых цен м/м 0% 0.3% 0.7%
Tuesday Jan 17
Вторник начнется с пессимизма на евро площадках на статистике ЕС, но к обеду рынки, Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и UX, и пары валют EUR/USD, все-таки должны подрасти, на ожидании позитивной статистики США….
FOMC Member Duke Speaks Выступление члена FOMC
German ZEW Economic Sentiment Индекс настроений в деловой среде Германии -49.5 -53.8
CPI y/y Индекс потребительских цен г/г % 2.8% 3%
Core CPI y/y Основной индекс потребительских цен г/г % 1.6% 1.6%
ZEW Economic Sentiment Индекс настроений в деловой среде -48.1 -54.1
Empire State Mfg Survey 8:30 AM ET Производственный индекс
Released on 1/17/2012 8:30:00 AM For Jan, 2012
Wednesday Jan 18
Отсутствие евро данных сбалансируется активизацией переговоров Греции со своими кредиторами…
В случае успешного результата, + на фоне позитивных ожиданий макро данных США – это может поднять Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и UX, и пары валют EUR/USD.., но только при позитивных сигналах из Греции… и подтверждении слабости доллара на росте доходности бондов, см. TREASURIES в Pre-Markets…
Любая другая композиция на рынке приведет к ренджу, в лучшем случае…
Italian Trade Balance Торговый Баланс Италии B -0.94B -1.08B
Producer Price Index 8:30 AM ET
Treasury International Capital 9:00 AM ET Покупки ценных бумаг США иностранными инвесторами B 26.9B 4.8B
Industrial Production 9:15 AM ET
FOMC Member Tarullo Speaks Выступления члена FOMC
US Building Permits Разрешения на строительство M 0.68M 0.68M
Housing Market Index 10:00 AM ET
Thursday Jan 19
Четверг с точки зрении статистики сбалансирован, но отчет по нефти и газу если не опусти цены на сырье, то уж точно приостановит этот рост, на короткое время, а за ними и рост активов Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и UX, и пары валют EUR/USD.., при росте доллара, на фоне снижения доходности бондов см. TREASURIES в Pre-Markets….
Current Account Сальдо платежного баланса B 0.5B -7.5
ECB Monthly Bulletin Ежемесячный отчет ЕЦБ
Consumer Price Index 8:30 AM ET
Housing Starts 8:30 AM ET
Jobless Claims 8:30 AM ET
Philadelphia Fed Survey 10:00 AM ET Производственный индекс ФРС Филадельфии
EIA Natural Gas Report 10:30 AM ET
EIA Petroleum Status Report 11:00 AM ET
Friday Jan 20
Если в четверг состоится откат активов Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и UX, и пары валют EUR/USD..,, то очень вероятно, что пятница покажет слабую коррекцию их роста или ренджа, на фиксации позиций на продажу….
German PPI m/m Индекс производственных цен Германии % 0.1% 0.1%
Existing Home Sales 10:00 AM ET

На основе выше приведенного анализа новостных и основных статистических факторов рынка? Portfolios, см. Today's Calendar, Экономический календар, с учетом Pre-Markets, можно прогнозировать.
По курсам валют:
По паре EUR/USD, EUR/UAH в понедельник 16 скорее снижение или рендж…
Начиная со вторника и по среду, включительно есть вероятность слабого аптренда, с периодами откатов…
Четверг 19 скорее – коррекция со слабым откатом вверх в пятницу, 20…
Соответственно, по паре валют USD/UAH, на валютном рынке Украины, доллар снизится к среде и восстановиться к пятнице, 20..
В обменниках, гривна останется стабильной относительно доллара, но потеряет часть цены к евро ближе к концу недели…

По фондовым активам:
Учитывая, что динамика Dow, S&P 500, Nasdaq первична,
а Индекса ММВБ и UX – вторична.
А так же с учетом того, что «украинский рынок акций пока остается предрасположенным к снижению по внутренним причинам, в том числе и из-за недостаточной ликвидности…
Индекс ММВБ м UX– 16-17 снижение с переходом в рендж…
18 возможен слабый рост…., с 19 откат и 20 еще локальные откаты по отдельным активам….
Рекомендации пор торговым операциям,
Опираясь на оценку текущей рыночной ситуации, Portfolios, трейдерам, скальпирующим рынок с учетом вероятности того, что на фондовых площадках, на этой неделе, РИСК снижения рынков стремиться к уровню 80%…,
Поэтому, НЕ рекомендуется скальпировать рынок, прямым активами Портфелей, коррелирующими с индексами Dow, S&P 500, Nasdaq, ММВБ и UX…,
Перед покупкой/продажей активов ищите точки входа/выхода, опираясь на данные тех. анализа, Analysis, Stock Analysis, , ntraday Analysis , для активов индексов Dow, S&P 500, Nasdaq, см. Portfolio-ower и Технический анализ для активов Индекса ММВБ…..
Для среднесрочных портфелей, тем, кто покупал активы ранее, НЕ рекомендуется закрывать позиции и на этой неделе…
На этой неделе пока не будет хорошей возможности заработать на активах обратных фондов SDS, SKF, на Wall Street….